在建工程进度连续两年达到99.99%，距离完工“近在咫尺”却迟迟不转固；客户净资产5253万元，却提供累计6640.64万元担保金额；同一年度不同季度，净利率相差超11个百分点……金太阳2023年年报暗藏的诸多疑惑，引起了监管关注。
在建工程迟迟不转固，究竟为何？
2023年年报显示，金太阳报告期末在建工程账面价值为1.36亿元，较期初增长239.22%。其中，办公楼项目、增资扩产1#厂房项目、增资扩产一期其他工程项目账面价值分别为2394.24万元、6784.42万元、4128.81万元，均未计提减值准备。
5月24日，深交所发出问询函，要求公司说明办公楼项目、增资扩产1#厂房项目、增资扩产一期其他工程项目的具体内容、建设计划、投资规模、开工时间、预计完成时间、当前进展情况，相关项目在公司业务开展中的具体作用与体现。
此前，金太阳就有在建工程曾离完工“一步之遥”但并未转固的情况。2021年末，金太阳的超精细生产线项目、办公楼项目工程进度分别为99.99%、52.65%；2022年末，超精细生产线项目、办公楼项目工程进度分别99.99%、79.22%；2023年末，超精细生产线项目转入固定资产，办公楼项目工程进度为99.00%。
资料显示，超精细生产线项目为募投项目，曾预定于2018年6月30日达到可使用状态，但也“一延再延”，最终在2023年末，超精细生产线项目转入固定资产。
颇为蹊跷的是，金太阳的“超精细生产线项目”存在进度“回退”的情况。
金太阳的年报显示，2018年至2019年，“超精细生产线项目”的工程进度均为100%。金太阳于2019年3月在互动平台中也表示，年产300万超精细生产线（笔者注：含“超精细生产线项目”）厂房建设和设备基本完成，预计当年上半年开始运行。然而，在2020年，“超精细生产线项目”的工程进度却“回退”为99%，2021年至2022年则为99.99%。其间，该项目的预算微增。
深交所要求金太阳结合建设情况、工程进度的计算依据、在建工程转入固定资产的条件及时点等因素，说明超精细生产线项目2021年、2022年工程进度已达99.99%但未转入固定资产的原因及合理性，是否存在转固不及时的情形。
对于办公楼项目工程进度已达99.00%仍未转入固定资产等的情形，深交所除了问询合理性之外，还要求列示超精细生产线项目、办公楼项目、增资扩产1#厂房项目、增资扩产一期其他工程项目前五大采购供应商名称等信息，并说明上述供应商与公司、实际控制人、5%以上股东、董监高是否存在关联关系或可能造成利益倾斜的其他关系。
对客户大额融资担保，是否有利益倾斜？
问询函显示，金太阳及其控股子公司对合并报表外单位担保总额为7641.28万元。其中，子公司东莞市金太阳精密技术有限责任公司（简称“金太阳精密”）为客户重庆市潼南区彤鼎电子科技有限公司（简称“重庆彤鼎”）提供连带责任保证，2023年累计担保金额为6640.64万元。
金太阳在4月10日的公告中称，重庆彤鼎已全额结清上述两份融资租赁合同项下对广西融资租赁有限公司的全部租赁款。公司及子公司金太阳精密基于上述两份融资租赁合同对应的保证合同所产生的担保责任随之解除。
值得注意的是，在线配资网站在金太阳解除为重庆彤鼎融资租赁担保的同日，金太阳公告，拟为客户提供融资租赁担保，担保总额度不超过1亿元，单笔业务期限不超过3年，额度可循环使用。
这意味着，金太阳可能再次为重庆彤鼎提供融资租赁担保。
金太阳前次为重庆彤鼎提供融资租赁担保的公告显示，重庆彤鼎成立于2018年，法人为王绍武。截至2023年5月31日，重庆彤鼎资产总额为1.72亿元，净资产为5253万元，或有事项涉及的总额（包括担保、抵押、诉讼与仲裁事项）为4832万元，2023年1月至5月净利润为18.91万元。
天眼查显示，重庆彤鼎历史限制消费令2次，历史失信被执行人5次；历史被执行人35次，被执行总金额为1034万元。最近的一次立案在3月27日，执行标的为15万元。
金太阳已解除为重庆彤鼎的融资租赁担保，深交所要求金太阳说明，担保发生的时间及原因、担保具体形式，是否符合行业惯例；重庆彤鼎与公司、实际控制人、5%以上股东、董监高是否存在关联关系或可能造成利益倾斜的其他关系。
季度净利率波动大，是否跨期确认收入？
2023年，金太阳报告期实现营业收入5.65亿元，同比增长42.99%。其中，纸基/布基抛光材料实现销售收入3.07亿元，同比下降1.23%，毛利率为26.00%，同比增长1.63个百分点；智能数控装备及精密结构件实现销售收入1.82亿元，同比增长571.34%，毛利率为26.27%，同比增长43.08个百分点；新型抛光材料实现销售收入7203.55万元，同比增长34.47%，毛利率为44.80%，同比下降0.65个百分点。
问询函要求金太阳结合行业环境、公司业务开展、产品售价变动、同行业可比公司营业业绩情况等因素，说明公司智能数控装备及精密结构件、新型抛光材料销售收入增长的原因及合理性；纸基/布基抛光材料、智能数控装备及精密结构件、新型抛光材料毛利率变动的原因及合理性。
大幅波动的财务指标，不止一个。金太阳2023年四个季度的净利率分别为0.63%、5.71%、12.16%、11.97%。深交所要求金太阳结合不同季度业务开展、收入确认、成本费用归集等情况，说明各季度净利率波动较大的原因及合理性，是否存在跨期确认收入成本的情形。
此外，深交所还要求金太阳分别列示公司近三年纸基/布基抛光材料、新型抛光材料、智能数控装备及精密结构件前十大客户的基本情况；与公司、实际控制人、5%以上股东、董监高是否存在关联关系或可能造成利益倾斜的其他关系；存在关联关系等情形的，结合交易具体内容、市场可比价格、收入回款等情况，进一步说明关联交易的必要性、合理性、定价公允性，在此基础上说明是否存在利用关联交易进行利益输送的情形。
文章为作者独立观点，不代表恒汇证券观点
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