周二(12月16日)碳酸锂期货主力合约连续第二个交易日站上10万元/吨的大关，此前12月15日碳酸锂期货主力合约收盘价上破10万元/吨，创下2024年6月份以来新高。
有分析认为，当前碳酸锂期货价格较年内低点已经上涨超70%。随着11月份电池销量数据的出炉，市场对于碳酸锂的需求预期已经大幅扭转。
碳酸锂期货大幅上涨的背后，是现货价格大幅提价。根据长江有色网的资讯显示，12月15日，国内电池级碳酸锂（99.5%）报价区间升至94,000-97,800元/吨，工业级碳酸锂（99.2%）报价区间达92,900-94,900元/吨，两者均价较前一日分别上涨500元/吨至95,900元/吨、93,900元/吨，单日涨幅达5.26%和5.56%。
11月份中国新能源动力电池出口双位数高速增长，也成为市场预期改善的重要动因。据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据，今年11月，我国动力和其他电池合计出口32.2GWh，环比增长14.1%，同比增长46.5%。合计出口占当月销量17.9%。其中，动力电池出口量为21.2GWh，占总出口量66.0%，环比增长9.4%，同比增长70.2%;其他电池出口量为10.9GWh，占总出口量34.0%，环比增长24.4%，同比增长15.3%。
今年1-11月，我国动力和其他电池累计出口达260.3GWh，累计同比增长44.2%。合计累计出口占前11月累计销量18.4%。其中，动力电池累计出口为169.8GWh，占总出口量65.2%，累计同比增长40.6%;其他电池累计出口量为90.5GWh，占总出口量34.8%，累计同比增长51.4%。
自12月上旬开始，国内头部磷酸铁锂生产厂商已开始向客户发出明确的涨价通知。据了解，一家主要厂商已明确2026年起全系列磷酸铁锂产品加工费将统一上调。也有企业仍在与客户进行紧锣密鼓地谈判，恒汇证券但也表示“涨价已成为大势所趋”，甚至部分企业表示，涨价趋势预计将持续至明年第四季度。
杠杆资金：近300亿抢筹这些票
东方财富Choice数据显示，自今年8月以来，杠杆资金净买入一批锂矿概念股，融资净买额前20个股合计近300亿元。
具体来看，其中宁德时代净融资买入超138亿元，排名第一；紫金矿业融资净买入超36亿元，排名第二。
亿纬锂能、华友钴业、东阳光、中矿资源、赣锋锂业、藏格矿业、盐湖股份、欣旺达等个股融资净买额在25亿元至6亿元之间不等。
机构观点：后续关注供需两端变化
混沌天成期货12月16日观点认为，基本面来看枧下窝锂矿复产预期不断落空，预计短期碳酸锂供需维持缺口，去库趋势持续。需求端储能需求预期维持。因此碳酸锂短缺去库，中长期储能需求带动碳酸锂供需格局反转的预期延续。价格维持偏强震荡。同时另一方面，终端新能源需求预期放缓，动力电池需求增速不及预期的风险在上升。后续关注供应端变化，以及储能与动力电车需求增长持续性。
工银瑞信基金相关研报认为，2025年锂电需求超预期，头部企业订单持续火爆，供需格局改善带来产业链盈利预期提升。2026年，全球储能景气度高增，成为锂电需求增长的最大来源，叠加国内外新能源汽车渗透率有望进一步提升、固态电池产业催化，板块高景气度有望延续。
中信期货认为，全球及中国锂市场供需紧平衡，供需双增预期下价格中枢预期上移、波动加剧。在中性情景下，2026年全球锂资源供需预计小幅盈余11万吨LCE，过剩率约5.2%；中国市场预计过剩7.4万吨。若储能需求实现乐观增长，全球盈余将收窄至6万吨。整体供需仍处紧平衡区间，在储能高景气与供应集中释放背景下，碳酸锂价格可能面临加剧波动；运行中枢8-12万，全年整体呈现V字形走势。
文章为作者独立观点，不代表恒汇证券观点
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