近期，由上海期货交易所主办，四川省期货业协会协办的“上期大学堂—从业人员强化班-期货公司提升服务实体经济能力专班”在成都举行。
本次活动，主要面向辖区内期货公司从业人员，旨在帮助各家会员单位系统性提升服务实体经济能力。
活动期间，上期所会员部、监查部、交割部和结算部等多个部门，围绕交易所的产业服务、监查业务市场服务、交割业务流程等作出详细介绍，并邀请恒力衍生品学院、广发商贸有限公司等期货机构专家，对如何帮助实体企业优化风险管理、生产经营进行分享。
值得注意的是，在国内几家期货交易所中，上期所的交割量、交割金额均位居首位。
相关数据显示，2024年，上期所交割金额约占全市场六成，交割量约占全市场三成。
毫无疑问，在期货市场服务实体经济方面，上期所一直扮演着非常重要的角色，并通过遍布全国的135家仓储企业、277个存放库点，将衍生品市场与生产、贸易和下游消费企业形成紧密联通。
“大宗商品相关企业，由于原料成本占比高，原料和成品价格波动剧烈，导致企业利润大起大落。”恒力衍生品学院院长管大宇指出，如何有效利用期货、期权等衍生品工具，帮助实体企业实现稳定经营非常重要。
以四川生琳新材料科技有限公司为例，恒汇证券该公司是一家年产量达到10万吨级别的再生铝合金生产企业。
“受到有色金属价格波动、整体竞争加剧等多方原因，公司近些年盈利能力大不如前，毛利率仅有2%至3%。”生琳新材料科技有限公司相关负责人介绍称。
为了保住现有的微薄利润，公司最终在当地期货公司的帮助下，通过套期保值等多种方式来降低企业经营风险。
五矿期货成都分公司总经理余瀚表示，针对不同的实体企业，公司将其分为产业链上游、中游和下游，并结合不同产业链环节企业的锁定利润、快速变现、扩大规模等需求“对症下药”，来帮助其实现稳健经营。
比如上游资源开采和冶炼企业，虽然是天然空头，但是在实际运营中，除了通过期货卖出套保锁定销售价格外，还会结合市场行情灵活运用期权工具实现“保底+增值”。
部分国有企业，因为参与期货交易的品种、规模存在一定约束，则更倾向于运用风险相对可控的期权工具。
得益于产业服务能力的提升，过去几年五矿期货成都分公司产业客户迅速增长。
截至2025年9月，该公司日均权益规模较2021年增长超10倍，开户数年均复合增长率达到200%以上。
“受西南地区产业布局影响，现有产业客户以新能源和金属行业为主，客户参与碳酸锂、铜、铝等品种交易。区域行业构成与公司全国布局形成互补，同时也凸显了西南地区新能源产业优势。”余瀚介绍称。
获得期货市场加持后，生琳新材料科技有限公司也在谋求新一轮的产能扩张，并希望通过申请上期所交割品牌拓展自身的销售渠道。
文章为作者独立观点，不代表恒汇证券观点
